Fx - विकल्पों से आगे - डेल्टा

एक वायदा अनुबंध का डेल्टा फॉरवर्ड अनुबंध के डेल्टा के समान नहीं है। यह अक्सर छात्रों के लिए भ्रम का एक मुद्दा है। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के बीच का अंतर यह है कि एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक परिपक्वता पर तय ओटीसी अनुबंध होता है और फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट एक क्लीयरिंग हाउस के साथ मार्जिन अकाउंट का उपयोग करके रोज़ तय होता है। फॉरवर्ड डेल्टा समय (टी) पर संपत की अवधि (एसटी 8211 के) पर एक फॉरवर्ड अनुबंध में लंबी स्थिति से भुगतान (एसटी) परिसंपत्ति का अंतिम मूल्य है और (कश्मीर) सहमत खरीद या स्ट्राइक प्राइस है। प्रारंभिक मूल्य निर्धारण सिद्धांत का प्रयोग करते हुए, अनुमान लगाते हुए निरंतर ब्याज दरें इस समय के समय (वीटी) के वर्तमान मूल्य की शुरुआत होती है Vt e (Mathbb STmathcal Ft 8211 K) सेंट 8211 ई के अंत डेल्टा (फ्रैक) 1 है। फ्यूचर्स डेल्टा चलो (एफ (टी, टी) समय पर (टी) परिसंपत्ति के वितरण के लिए समय (टी) पर वायदा मूल्य दर्शाता है। वायदा अनुबंध वायदा कीमत में परिवर्तन द्वारा दी गई राशि से डेल्टा (फ्रैक) के रूप में दैनिक रूप से तय किया जाता है। इस सरल स्थिति में (एफ (टी, टी) सेंट ई) तो डेल्टा है (ई) विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियाँ: स्थिति डेल्टा को समझना चित्रा 2: हाईपोटेटिकल एसएपीपी 500 लंबी कॉल विकल्प। इस बिंदु पर, आप सोच सकते हैं कि ये डेल्टा मूल्य क्या कह रहे हैं। सरल डेल्टा की अवधारणा और इन मूल्यों के अर्थ को स्पष्ट करने में मदद करने के लिए निम्न उदाहरण का उपयोग करने दें। यदि कोई SampP 500 कॉल ऑप्शन के पास 0.5 (एक पास या इन-मनी ऑप्शन के लिए) की डेल्टा है, तो अंतर्निहित फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के एक-प्वाइंट चाल (जो कि 250 का है) में एक 0.5 (या 50) परिवर्तन होता है ( मूल्य के 125) कॉल विकल्प की कीमत में। 0.5 के एक डेल्टा मूल्य, इसलिए, आपको बताता है कि अंतर्निहित वायदा के मूल्य में हर 250 बदलाव के लिए, विकल्प मूल्य में लगभग 125 रुपए बदल जाता है। यदि आप लंबे समय से इस कॉल विकल्प थे और SampP 500 वायदा एक बिंदु से आगे बढ़ते हैं, तो कॉल विकल्प को मूल्य में लगभग 125 मिलेगा, यह सोचते हुए कि शॉर्ट रन में कोई अन्य वैरिएबल्स परिवर्तन नहीं होता है। हम कहते हैं कि मूलभूत चाल के रूप में, डेल्टा भी बदल जाएगा। ध्यान रखें कि चूंकि विकल्प पैसा में आगे आता है, डेल्टा एक कॉल पर 1.00 और कॉल पर 1.00 पहुंचता है। इन चरम पर, विकल्प मूल्य में अंतर्निहित और उसके बाद के परिवर्तनों की कीमत में परिवर्तन के बीच निकट या वास्तविक एक-के-एक संबंध है। असल में, 1.00 और 1.00 के डेल्टा मूल्यों पर, विकल्प मूल्य परिवर्तन के संदर्भ में अंतर्निहित दर्पण करता है। यह भी ध्यान रखें कि इस सरल उदाहरण में निम्नलिखित तरह के अन्य चर में कोई परिवर्तन नहीं होता है: डेल्टा में बढ़ोतरी हो जाती है क्योंकि आप पास या मनी विकल्प के लिए समाप्ति के करीब जाते हैं। डेल्टा एक स्थिर, एक गम्मा (एक और जोखिम माप) से संबंधित एक अवधारणा नहीं है, जो अंतर्निहित द्वारा एक कदम को देखते हुए डेल्टा के परिवर्तन की दर का एक उपाय है। डेल्टा अंतर्निहित अस्थिरता में दिए गए परिवर्तनों को बदलने के अधीन है। लम्बा बनाम। लघु विकल्प और डेल्टा स्थिति डेल्टा को देखने में संक्रमण के रूप में, पहले देखते हैं कि कितनी छोटी और लंबी स्थिति तस्वीर को कुछ हद तक बदल देती है सबसे पहले, उपर्युक्त डेल्टा के मूल्यों के लिए नकारात्मक और सकारात्मक संकेत पूर्ण कहानी नहीं बताते हैं। जैसा कि नीचे आंकड़ा 3 में बताया गया है, यदि आप लंबे समय से कॉल या एक डाल (यानी, आप इन पदों को खोलने के लिए खरीदा है), तो डाल डेल्टा नकारात्मक और कॉल डेल्टा सकारात्मक होगा, लेकिन हमारी वास्तविक स्थिति डेल्टा का निर्धारण करेगी विकल्प के रूप में यह हमारे पोर्टफोलियो में दिखाई देता है ध्यान दें कि शॉर्ट आउट और शॉर्ट कॉल के लिए संकेत कैसे उलट दिए जाते हैं चित्रा 3: लंबी और छोटी विकल्पों के लिए डेल्टा संकेत इस स्थिति के लिए आपके पोर्टफोलियो में डेल्टा साइन सकारात्मक होगा, नकारात्मक नहीं होगा। इसका कारण यह है कि यदि अंतर्निहित वृद्धि हो तो स्थिति का मूल्य बढ़ जाएगा। इसी तरह, यदि आप कॉल की स्थिति कम हैं, तो आप देखेंगे कि संकेत उलट है। छोटी कॉल अब एक नकारात्मक डेल्टा प्राप्त करती है, जिसका अर्थ है कि अगर अंतर्निहित बढ़ जाता है, तो छोटी कॉल की स्थिति मूल्य खो जाएगी। इस अवधारणा की स्थिति हमें डेल्टा में ले जाती है। (व्यापार विकल्पों में शामिल कई पेचीदगियों को कम किया जाता है या समाप्त होता है, जब कृत्रिम विकल्प व्यापार होता है। अधिक जानने के लिए, सिंथेटिक विकल्प देखें, वास्तविक लाभ प्रदान करें।) स्थिति डेल्टा स्थिति डेल्टा को हेज अनुपात के विचार के संदर्भ में समझा जा सकता है। मूलतः, डेल्टा एक हेज अनुपात है क्योंकि यह हमें बताता है कि अंतर्निहित में एक लंबी या छोटी स्थिति को बचाव करने के लिए कितने विकल्प अनुबंध आवश्यक हैं। उदाहरण के लिए, अगर एक ऐट-द-मनी कॉल विकल्प में लगभग 0.5 का डेल्टा मूल्य होता है - इसका मतलब है कि 50 मौके का विकल्प पैसे में समाप्त होगा और 50 मौके से यह धन समाप्त हो जाएगा - तो यह डेल्टा हमें बताता है कि अंतर्निहित के एक संक्षिप्त अनुबंध को हेज करने के लिए यह दो मकम कॉल विकल्प ले जाएगा। दूसरे शब्दों में, आपको एक छोटे वायदा अनुबंध को हेज करने के लिए दो लंबी कॉल विकल्पों की आवश्यकता होती है। (1.0 के 0.5 स्थिति डेल्टा के दो लंबे कॉल विकल्प x डेल्टा, जो कि एक छोटी वायदा स्थिति के बराबर होती है)। इसका मतलब यह है कि SampP 500 वायदा (250 का नुकसान), जो कि आप कम हैं, में एक-बिंदु वृद्धि दो लंबी कॉल विकल्पों के मूल्य में एक-बिंदु (2 x 125 250) लाभ से ऑफसेट की जाएगी। इस उदाहरण में हम कहेंगे कि हम स्थिति-डेल्टा तटस्थ हैं अंतर्निहित में पदों की संख्या के लिए कॉल के अनुपात को बदलकर, हम इस स्थिति को डेल्टा या तो सकारात्मक या नकारात्मक कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि हम तेजी से हैं, तो हम एक और लंबी कॉल जोड़ सकते हैं, इसलिए हम अब डेल्टा सकारात्मक हैं क्योंकि वायदा वृद्धि होने पर हमारी समग्र रणनीति हासिल की जाती है। हमारे पास 0.5 प्रत्येक डेल्टा के साथ तीन लंबे कॉल होंगे, जिसका मतलब है कि हमारे पास 0.5 द्वारा शुद्ध लंबी स्थिति डेल्टा है। दूसरी ओर, अगर हम मंदी की स्थिति में हैं, तो हम सिर्फ एक के लिए हमारी लंबी कॉल कम कर सकते हैं, जिससे हम अब हमें नेट शॉर्ट पोझिशन डेल्टा बना देंगे। इसका मतलब यह है कि हम शुद्ध शून्य से -0.5 तक शुद्ध हैं। (इन उपरोक्त अवधारणाओं के साथ आप एक बार आराम कर सकते हैं, तो आप उन्नत ट्रेडिंग रणनीतियों का लाभ उठा सकते हैं। स्थिति-डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग के साथ मुनाफा कैप्चर करने में अधिक जानकारी प्राप्त करें।) नीचे की रेखा की स्थिति डेल्टा मूल्यों की व्याख्या करने के लिए, आपको पहले सरल की अवधारणा को समझना होगा डेल्टा जोखिम कारक और उसके लंबे और शॉर्ट पोजिशन के साथ संबंध। जगह में इन बुनियादी बातों के साथ, आप अपने संपूर्ण पोर्टफोलियो के विकल्प (और वायदा) को ध्यान में रखते हुए, आप कितने नेट-लाँग या नेट-शॉर्ट को मापने के लिए स्थिति डेल्टा का उपयोग करना शुरू कर सकते हैं। याद रखें, व्यापार विकल्प और वायदा में हानि का खतरा है, इसलिए केवल जोखिम पूंजी के साथ व्यापार। विदेशी मुद्रा ग्रीक और रणनीतियां विदेशी मुद्रा बाजार में निवेश करने वाले निवेशक और व्यापारियों को विभिन्न प्रकार के उत्पादों से चुनना पड़ता है। विकल्प। जो आमतौर पर शेयर बाजार से जुड़ा होता है। विदेशी मुद्रा बाजार में भी लागू किया जा सकता है यह आलेख संक्षेप में बताता है कि विदेशी मुद्रा के विकल्प क्या हैं, और यह परिचय प्रदान करते हैं कि कैसे विभिन्न यूनानियों को जोखिम निर्धारित करने और विकल्पों की स्थिति का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किया जाता है। (अधिक जानकारी के लिए, विकल्पों को समझने के लिए यूनानियों का प्रयोग करना देखें।) ट्यूटोरियल: यूनानियों के लिए एक परिचय विदेशी मुद्रा विकल्प विदेशी मुद्रा विकल्प कुछ सबसे व्यापक रूप से व्यापारित मुद्राओं में दर आंदोलनों के लिए जोखिम प्रदान करते हैं, उसी तकनीक का उपयोग करते हुए कि निवेशक इक्विटी और इंडेक्स ऑप्शंस के लिए उपयोग करते हैं । अन्य विकल्पों की तरह, विदेशी मुद्रा विकल्प व्यापारियों द्वारा जोखिम को कम करने और मुनाफे की क्षमता बढ़ाने के लिए उपयोग किया जाता है। व्यापारी पारंपरिक कॉल-आउट विकल्प या एकल भुगतान विकल्प ट्रेडिंग (SPOT) के बीच चुन सकते हैं। एक पूर्वनिर्धारित कीमत और समय पर विक्रेता से विकल्प खरीदने के लिए पारंपरिक विकल्प खरीदार को सही देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं देते हैं पारंपरिक विकल्पों में आमतौर पर SPOT विकल्पों की तुलना में कम प्रीमियम होता है। स्पॉट विकल्प व्यापारियों को भविष्य में एक निश्चित तिथि के लिए मूल्य गतिविधि अनुमान लगाने की अनुमति देते हैं यदि व्यापारी सही है, तो उसे एक नकद भुगतान प्राप्त होगा। दोनों पारंपरिक और स्पॉट विकल्पों में एक प्रीमियम होता है - विकल्प की कुल लागत। विकल्प ट्रेडिंग में उपयोग की जाने वाली मौलिक विश्लेषण तकनीकों में से एक - चाहे स्टॉक, वायदा या विदेशी मुद्रा के लिए - ग्रीक है: कुछ अंतर्निहित चर के संबंध में विकल्प अनुबंध में शामिल जोखिम का माप (अधिक जानकारी के लिए, यूनानियों को जानने के लिए देखें।) डेल्टा - अंडरइयिंग के लिए संवेदनशीलता मूल्य डेल्टा, सबसे लोकप्रिय विकल्प ग्रीक, इसकी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य में परिवर्तन के मुकाबले एक विकल्प मूल्य संवेदनशीलता को मापता है, और वह अंकों की संख्या है जो एक विकल्प मूल्य अंतर्निहित बाजार में हर एक बिंदु में बदलाव के लिए बढ़ने की उम्मीद है। डेल्टा महत्वपूर्ण है क्योंकि यह इंगित करता है कि मूलभूत साधनों में कीमतों में उतार-चढ़ाव के संबंध में विकल्पों का मूल्य कैसे बदल जाएगा, यह मानकर अन्य सभी चर समान रहेंगे। डेल्टा आमतौर पर कॉल विकल्पों के लिए 0.0 और 1.0 के बीच एक संख्यात्मक मान के रूप में दिखाया गया है। और डाल विकल्प के लिए 0.0 और -1.0 दूसरे शब्दों में, विकल्प डेल्टा हमेशा कॉल के लिए सकारात्मक होगा और पॉइंट्स के लिए नकारात्मक होगा यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि डेल्टा मूल्यों को कॉल ऑप्शन के लिए 0.0 और 100 के बीच पूर्णांक के रूप में और दशमलव विकल्पों के बजाय 0.0 विकल्प के लिए 0.0 से -100 का प्रतिनिधित्व किया जा सकता है। कॉल विकल्प, जो आउट-ऑफ-पैनी हैं, में डेल्टा मान 0.0 एट-मनी कॉल ऑप्शंस के पास होंगे, डेल्टा वैल्यू होंगे जो 1.0 के करीब हैं। (संबंधित रीडिंग के लिए, विदेशी मुद्रा एक्सचेंज के व्यापार के लिए विकल्प टूल्स का उपयोग करना देखें।) वेगा - अंडरइयिंग के लिए संवेदनशीलता वाष्पशीलता की अस्थिरता राशि और गति का एक माप है, जिस पर मूल्य ऊपर और नीचे चलता है, और अक्सर (हाल में ) एक ट्रेडिंग उपकरण में सबसे ज्यादा और सबसे कम ऐतिहासिक कीमतें, जैसे कि मुद्रा जोड़े। वेगा। एकमात्र यूनानी जो एक ग्रीक पत्र द्वारा प्रतिनिधित्व नहीं करता है, अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता में परिवर्तन के लिए एक विकल्प संवेदनशीलता को मापता है वेगा राशि का प्रतिनिधित्व करता है जो कि अंतर्निहित बाजार की अस्थिरता में एक प्रतिशत परिवर्तन के जवाब में एक विकल्प मूल्य में परिवर्तन होता है। अधिक समय जब तक की समाप्ति तक नहीं होता है, तो अधिक प्रभाव में अस्थिरता बढ़ जाती है विकल्पों के मूल्य पर। क्योंकि वृद्धि की अस्थिरता का अर्थ है कि अंतर्निहित साधनों को अत्यधिक मूल्यों का अनुभव होने की अधिक संभावना है, अस्थिरता में वृद्धि एक विकल्प के मूल्य में वृद्धि होगी और इसके विपरीत, अस्थिरता में कमी से विकल्प के मूल्य पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। (संबंधित पठन के लिए, फ्यूचर्स ऑन ऑप्शंस: संभावित दुनिया का लाभ देखें।) गामा - डेल्टा गामा के प्रति संवेदनशीलता, अंतर्निहित साधनों में मूल्य में परिवर्तन के जवाब में डेल्टा की संवेदनशीलता को मापता है। गामा इंगित करता है कि अंतर्निहित में प्रत्येक 1 मूल्य परिवर्तन के आधार पर डेल्टा कैसे बदलेगा। चूंकि डेल्टा मूल्य भिन्न दरों पर बदलता है, डेमटा को मापने और विश्लेषण करने के लिए गामा का उपयोग किया जाता है गामा का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि विकल्पों का डेल्टा उच्च है, गामा मान कितना स्थिर है, ये इंगित करते हैं कि डेल्टा अंडरइयिंग मूल्य में भी छोटी-मोटी गतिविधियों के जवाब में नाटकीय रूप से बदल सकता है। विकल्प के रूप में गामा बढ़ जाती है क्योंकि विकल्प इन-द-पैस में होते हैं, और कमी के रूप में विकल्प बन जाते हैं- या आउट-ऑफ-द-पैनी। गामा के मूल्य आम तौर पर समाप्ति की तारीख को और भी छोटे होते हैं: डेल्टा परिवर्तनों के लिए अब लंबी अवधि के विकल्प कम संवेदनशील होते हैं। समाप्ति दृष्टिकोण के रूप में, डेमटा परिवर्तनों का अधिक प्रभाव पड़ता है, इसलिए गामा का मूल्य आमतौर पर बड़ा होता है (संबंधित पठन के लिए, रोलिंग लीएप ऑप्शंस देखें।) थीटा- समय क्षय के संवेदनशीलता एक विकल्प के समय क्षय को मापता है - सैद्धांतिक डॉलर राशि जो एक विकल्प हर दिन गुजरता है, मानते हैं कि मूल्य में या तो कोई परिवर्तन नहीं होता है अंतर्निहित की अस्थिरता विकल्प बढ़ते हैं जब विकल्पों पर - the-money थीटा घट जाती है जब विकल्प अंदर-और-बाहर-धन होते हैं लम्बे कॉल्स और लांग डॉट्स आमतौर पर नकारात्मक थीटा शॉर्ट कॉल्स होंगे और लघु पॉइट्स में सकारात्मक थीटा होगा। तुलना करके, एक उपकरण जिसका मूल्य समय से कम नहीं होता है, जैसे एक स्टॉक, शून्य थीटा होता। किसी विकल्प के मान को इसके आंतरिक मूल्य और समय मान के रूप में व्यक्त किया जा सकता है। यदि आंतरिक विकल्प तुरंत इस्तेमाल किया जाता है तो आंतरिक मूल्य का मूल्य उस मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है: यह विकल्प की स्ट्राइक मूल्य और वास्तविक अंतर्निहित मूल्य के बीच का अंतर है। दूसरी ओर एक विकल्प का समय मान समाप्ति की समाप्ति तक शेष समय का एक फ़ंक्शन होता है और ऑप्शन मूल्य का विकल्प स्ट्राइक मूल्य कितना करीब होता है। समय का क्षय जो तित्तीय प्रतिनिधित्व करता है निरंतर नहीं है, समाप्ति के नजदीक होने के कारण दर बढ़ जाती है। (संबंधित पढ़ने के लिए, इन इन्स एंड आउट्स ऑफ बेबिंग ऑप्शंस देखें।) विदेशी मुद्रा विकल्प रणनीति में यूनानियों का उपयोग इसी तरह स्टॉक ऑप्शंस के लिए विदेशी मुद्रा विकल्प का उपयोग मौजूदा स्थिति में पैसा बनाने या जोखिम कम करने के लिए किया जा सकता है विकल्प सीमित जोखिम वाले विदेशी मुद्रा बाजार में प्रवेश करने का एक साधन प्रदान करते हैं। नुकसान आम तौर पर उस राशि तक सीमित होता है जो प्रीमियम के लिए भुगतान किया जाता है ऊपर की संभावनाएं प्रीमियम के किसी भी नुकसान से कहीं अधिक हो सकती हैं, जिससे अनुकूल जोखिम-प्रतिफल के अनुपात में वृद्धि हो सकती है। विदेशी मुद्रा विकल्प का उपयोग मौजूदा विदेशी मुद्रा स्थितियों के खिलाफ बचाव के लिए किया जाता है क्योंकि विदेशी मुद्रा विकल्प धारक को एक विशिष्ट विनिमय दर और समय पर भविष्य में मुद्रा जोड़ी खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं देते हैं, इसलिए मौजूदा स्थिति में संभावित नुकसान से बचाने के लिए उन्हें नियोजित किया जा सकता है। चाहे एक व्यापारी लंबी या छोटी विदेशी मुद्रा जोड़ी है, विदेशी मुद्रा विकल्प का इस्तेमाल व्यापारी को जोखिम से बचाने के लिए किया जा सकता है, जबकि वर्तमान स्थिति कक्ष को रोकना बंद किए बिना स्थानांतरित किया जा सकता है। (अधिक जानकारी के लिए ऑफसेट रिस्क विथ ऑप्शन, फ्यूचर्स, और हेज फंड देखें।) नीचे की रेखा ग्रीस सभी विकल्पों के व्यापारियों के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण हैं, और व्यक्तिगत विकल्पों की स्थिति में या विकल्प पोर्टफोलियो में जोखिम को पहचानने और जोखिम से बचा सकते हैं। यूनानियों को जटिल रणनीतियों में लागू किया जा सकता है जिसमें गणितीय मॉडलिंग शामिल है, आमतौर पर सॉफ्टवेयर का उपयोग करके जो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म या स्वामित्व विक्रेताओं के माध्यम से उपलब्ध है। वैकल्पिक रूप से, विदेशी मुद्रा विकल्प व्यापारियों ने निवेश निर्णयों की पुष्टि के लिए केवल एक या दो यूनानियों का उपयोग कर सकते हैं। उनकी जटिलता के कारण यूनानियों ने एक समग्र विकल्प रणनीति के हिस्से के रूप में अपनी क्षमता का पूरी तरह से आकलन करने के लिए धैर्य और अभ्यास की मांग की है। किसी भी प्रकार के विकल्प विश्लेषण के लिए यूनानियों का इस्तेमाल करने से व्यापारियों को मूल्य और अस्थिरता परिवर्तनों के विकल्प विकल्प संवेदनशीलता निर्धारित करने में मदद मिल सकती है, और समय बीतने के लिए (अधिक जानकारी के लिए ख़रीदना विकल्प की मूल बातें देखें।) नोट। यह आलेख उन्नत ट्रेडिंग अवधारणाओं का परिचय है, और व्यापार विकल्पों के लिए एक व्यापक मार्गदर्शिका के रूप में सेवा करने का इरादा नहीं है। विकल्प जटिल हैं और किसी भी वास्तविक व्यापार या स्थिति में संलग्न होने से पहले इसे अच्छी तरह से अध्ययन और समझना चाहिए। व्यापारियों और निवेशकों को एक ब्रोकर से परामर्श करना चाहिए। वित्तीय सलाहकार या अन्य योग्य वित्तीय पेशेवरों को किसी भी ट्रेडों को रखने से पहले.एफएक्स आगे कभी कभी, किसी व्यवसाय को भविष्य में कुछ समय में विदेशी मुद्रा करना चाहिए। उदाहरण के लिए, यह यूरोप में सामान बेच सकता है, लेकिन कम से कम 1 वर्ष के लिए भुगतान प्राप्त नहीं होगा विदेशी मुद्रा दर या स्पॉट कीमत, संयुक्त राज्य अमरीका डॉलर (यूएसडी) और यूरो (यूरो) के बीच 1 वर्ष के बीच होने के बावजूद इसके उत्पादों की कीमत कैसे निकल सकती है यह एक आगे के अनुबंध में प्रवेश करके ऐसा कर सकता है यह एक विशिष्ट दर में 1 वर्ष में लॉक करना है। भविष्य में किसी विशिष्ट राशि के लिए विदेशी मुद्रा विनिमय दर के लिए कुछ खास मुद्राओं का आदान-प्रदान करने के लिए आमतौर पर एक बैंक के साथ एक समझौता होता है। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स को डेरिवेटिव के एक रूप के रूप में माना जाता है क्योंकि उनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य पर निर्भर करता है, जो एफएक्स अग्रेषण के मामले में अंतर्निहित मुद्राओं है। आगे के अनुबंधों में संलग्न होने के मुख्य कारण मुनाफे और हेजिंग जोखिम को सीमित करने के लिए अटकलें हैं। हालांकि हेजिंग विदेशी मुद्रा जोखिम कम करती है, यह संभावित मुनाफे की अवसर लागत को भी समाप्त कर देता है इसलिए यदि एक संयुक्त राज्य अमेरिका कंपनी प्रत्येक यूरो के लिए 1.25 अमरीकी डॉलर का आदान-प्रदान करने के लिए आगे के अनुबंध से सहमत हो जाती है, तो यह निश्चित हो सकता है कि कम से कम जहां तक ​​प्रतिपक्ष की साखदारी की अनुमति होगी, कि यह प्रत्येक यूरो के लिए 1.25 का आदान प्रदान करने के लिए आयोजित किया जाएगा। निपटान तिथि हालांकि, यदि युरो ने संयुक्त राज्य अमेरिका के साथ समझौते की तारीख से समानता को गिरा दिया, तो कंपनी ने संभावित अतिरिक्त लाभ खो दिया है जो कि कमाया होता अगर वह डॉलर के बराबर यूरो का विनिमय कर सके। तो एक आगे अनुबंध निश्चितता की गारंटी देता है कि इससे संभावित हानि समाप्त हो जाती है, लेकिन संभावित लाभ भी। तो आगे वायदा अनुबंधों की कोई स्पष्ट लागत नहीं है, क्योंकि समझौते पर कोई भुगतान नहीं किया जाता है, लेकिन उनके पास एक मौका लागत है। यह कैसे विनिमय दर आगे की गणना है यह अब 1 साल के विनिमय दर पर निर्भर नहीं कर सकता है क्योंकि यह ज्ञात नहीं है। जो कि ज्ञात है वह हाजिर मूल्य या विनिमय दर, आज है, लेकिन आगे की कीमत केवल स्पॉट प्राइस के बराबर नहीं हो सकती है, क्योंकि धन सुरक्षित रूप से ब्याज कमाने के लिए निवेश किया जा सकता है, और इस प्रकार, भविष्य के पैसे का मूल्य उसके वर्तमान से अधिक है मूल्य। क्या उचित लगता है कि यदि आधार मुद्रा के संबंध में बोली मुद्रा की वर्तमान विनिमय दर मुद्राओं के वर्तमान मूल्य के बराबर होती है, तो फॉरेन विनिमय दर को उद्धरण मुद्रा के भविष्य के मूल्य और आधार मुद्रा के भविष्य के मूल्य के बराबर होना चाहिए , क्योंकि, जैसा कि हम देखेंगे, यदि ऐसा नहीं होता है, तो एक मध्यस्थता का अवसर उत्पन्न होता है। (मुद्रा उद्धरण पहले पढ़ें, यदि आपको पता नहीं है कि मुद्रा कैसे उद्धृत है।) फ़ॉरवर्ड एक्सचेंज दर की गणना एक मुद्रा का भावी मूल्य मुद्रा के वर्तमान मूल्य है जो उस मुद्दे के देश में समय के साथ कमाता है। (एक अच्छी शुरुआत के लिए, सूत्रों और उदाहरणों के साथ, धन के वर्तमान और भविष्य के मूल्य देखें।) सरल वार्षिक ब्याज का उपयोग करके, इसका प्रतिनिधित्व किया जा सकता है: मुद्रा के भविष्य के मूल्य (एफवी) फॉर्मूला एफवी भविष्य की मुद्रा का मूल्य पी प्रमुख आर ब्याज दर वर्ष एन वर्ष की संख्या उदाहरण के लिए, यदि संयुक्त राज्य अमेरिका में ब्याज दर 5 है, तो 1 साल में डॉलर के भविष्य का मूल्य 1.05 होगा। यदि फ़ॉरवर्ड विनिमय दर आधार और उद्धरण मुद्रा के भविष्य के मूल्यों को बराबर करता है, तो यह इस समीकरण में प्रतिनिधित्व कर सकता है: फॉरवर्ड एक्सचेंज रेट फ्यूचर वैल्यू ऑफ बेस मुद्रा स्पॉट मूल्य भविष्य भाव मूल्य आधार मुद्रा के भविष्य के मूल्य से दोनों पक्षों को विभाजित करना निम्नलिखित की उपज: फॉरवर्ड एक्सचेंज रेट फॉर्मूला एफएक्स फॉरवर्ड प्राइस कोट्स को फॉरवर्ड पॉइंट्स में व्यक्त किया जाता है क्योंकि विनिमय दरें मिनट में बदलाव होती हैं, लेकिन ब्याज दरों में बदलाव अक्सर कम होता है, आगे की कीमतें जिन्हें कभी-कभी अग्रेषित किए जाते हैं आम तौर पर वर्तमान विनिमय दर से पिप्स आगे के अंकों में अंतर के रूप में उद्धृत किया जाता है, और अक्सर, संकेत भी उपयोग नहीं किया जाता है, क्योंकि यह आसानी से निर्धारित किया जाता है कि आगे की कीमत हाजिर कीमत से अधिक या कम है या नहीं। फॉरवर्ड पॉइंट फॉरवर्ड प्राइस - स्पॉट प्राइस क्योंकि देश में मुद्रा में उच्च ब्याज दर के साथ तेज़ी से बढ़ेगी और ब्याज दर समानता बनाए रखनी चाहिए, इसलिए ये है कि उच्च ब्याज दर वाला मुद्रा एफएक्स फॉरवर्ड मार्केट में छूट पर ट्रेड करेगी। और इसके विपरीत। तो अगर मुद्रा आगे बाजार में छूट पर है, तो आप पीएड्स में उद्धृत फॉरवर्ड पॉइंट को घटा देते हैं अन्यथा मुद्रा आगे बाजार में प्रीमियम पर कारोबार कर रही है। ताकि आप उन्हें जोड़ दें यूरो के लिए व्यापारिक डॉलर के ऊपर दिए गए उदाहरण में, संयुक्त राज्य अमेरिका में उच्च ब्याज दर है, इसलिए डॉलर आगे के बाजार में छूट पर कारोबार करेगा। EURUSD 0.7395 की वर्तमान विनिमय दर और 0.7289 की अग्रिम दर के साथ। आगे के अंक 106 पिप्स के बराबर हैं, जो इस मामले में घटाया जाएगा (0.7289 - 0.7395 -106)। इसलिए यदि कोई डीलर आपको 106 आगे अंक के रूप में एक अग्रिम मूल्य उद्धरण देता है, और EURUSD 0.7400 पर कारोबार करना होता है। तो उस पल का अग्रिम मूल्य 0.7400 - 106 0.72 9 होगा। जब आप अपना लेन-देन करते हैं तो आप स्पॉट प्राइस के मुकाबले आगे के बिंदुओं को घटाते हैं। एफएक्स फॉरवर्ड सेटलमेंट तिथियां एफएएएस फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स आमतौर पर व्यापार के बाद 2 वें अच्छे बिजनेस डे पर बसाये जाते हैं, जिसे टी 2 के रूप में दर्शाया जाता है। अगर व्यापार एक साप्ताहिक व्यापार है, जैसे कि 1,2, या 3 सप्ताह, तो निपटारा सप्ताह के उसी दिन पर है, जो कि आगे व्यापार के रूप में है, जब तक कि यह छुट्टी नहीं है, तो निपटान अगले कारोबारी दिन है यदि यह मासिक व्यापार है, तो अग्रेषण निपटान महीने के उसी दिन आरंभिक व्यापार तिथि के रूप में है, जब तक कि यह अवकाश न हो। यदि अगले कारोबारी दिन अभी निपटान महीने के भीतर है, तो निपटारा तिथि उस तारीख तक आगे बढ़ी है। हालांकि, अगर अगले अच्छा कारोबार का दिन अगले महीने में है, तो निपटारे की तारीख पिछली बार, निपटान महीने के आखिरी अच्छा कारोबारी दिन के लिए लुढ़का है। सबसे तरल आगे अनुबंध 1 और 2 सप्ताह और 1,2,3 और 6 महीने के ठेके हैं। यद्यपि आगे अनुबंध किसी भी समय के लिए किया जा सकता है, किसी भी समय की अवधि, जो तरल नहीं है, को टूटी तारीख के रूप में संदर्भित किया जाता है। Goodbusinessday देश, शहर, मुद्रा द्वारा व्यवस्थित अद्यतित जानकारी प्रदान करता है और छुट्टियों और वैश्विक वित्तीय बाजारों को प्रभावित करने वाले सालों, बैंक और सार्वजनिक छुट्टियां, मुद्रा गैर-समाशोधन के दिनों, व्यापार और निपटान छुट्टियों पर विनिमय का आदान प्रदान करता है। नॉनडेलेवरबल फ़ॉरवर्ड (एनडीएफ) कुछ मुद्राओं का सीधे कारोबार नहीं किया जा सकता है, क्योंकि सरकार इस तरह के व्यापार को रोकती है, जैसे कि चीनी युआन रेनमिनबी (सीएनवाई)। कुछ मामलों में, किसी व्यापारी को मुद्रा पर एक फॉरेस्ट अनुबंध मिलता है, जो मुद्रा की डिलीवरी में न पड़े, बल्कि इसके बजाय नकद निपटारा है। व्यापारी व्यापारिक मुद्रा में फॉरवर्ड अनुबंध के बदले में एक व्यापारिक मुद्रा में आगे बेचता है लाभ या हानि में नकदी की राशि अग्रिम दर की तुलना में निपटारे के समय विनिमय दर से निर्धारित की जाएगी। उदाहरण न सुलझायी अग्रेषण USDCNY 7.6650 के लिए वर्तमान मूल्य। आपको लगता है कि युआन की कीमत 6 महीने से बढ़कर 7.5 हो जाएगी (दूसरे शब्दों में, युआन डॉलर के मुकाबले मजबूत होगा)। तो आप 1,000,000 के लिए अमरीकी डालर में एक अग्रिम अनुबंध बेचते हैं और 7,600,000 युआन के लिए 7.6 की अग्रिम कीमत के लिए एक अग्रिम अनुबंध खरीदते हैं। अगर, 6 महीनों में, युआन 7.5 डॉलर प्रति डॉलर से बढ़ता है, तो यूएसडी में नकद-से-बकाया राशि 7,600,000 7.5, 1,013,333.33 अमरीकी डालर होगी, 13,333.33 का मुनाफा होगा। (फॉरवर्ड विनिमय दर को सिर्फ उदाहरण के लिए चुना गया था, और वर्तमान ब्याज दरों पर आधारित नहीं है।) एफएक्स फ्यूचर्स एफएक्स वायदा मूल रूप से आगे के ठेके मानकीकृत हैं। फ़ॉरवर्ड्स कॉन्ट्रैक्ट हैं जो काउंटर पर व्यक्तिगत रूप से बातचीत और कारोबार किए जाते हैं, जबकि वायदा संगठित एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग के मानक मानदंड हैं। मुद्रा का जोखिम हेजिंग के लिए सबसे आगे का उपयोग किया जाता है और मुद्रा की वास्तविक डिलीवरी के अंत में होता है, जबकि वायदा में सबसे अधिक स्थान डिलीवरी की तारीख से पहले बंद हो जाते हैं, क्योंकि अधिकांश वायदा संभावित रूप से संभावित लाभ के लिए खरीदा जाता है और विकरा जाता है। (फ्यूचर्स देखें - वायदा के लिए एक अच्छी शुरुआत के लिए सामग्री की सारणी।) गोपनीयता नीति इस बात के लिए कुकीज का उपयोग सामग्री और विज्ञापनों को निजीकृत करने के लिए किया जाता है, सोशल मीडिया सुविधाओं को उपलब्ध कराने और यातायात का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है। जानकारी को हमारे सोशल मीडिया, विज्ञापन और विश्लेषिकी भागीदारों के साथ इस साइट के आपके उपयोग के बारे में भी साझा किया गया है। ऑप्ट-आउट विकल्पों सहित विवरण, गोपनीयता नीति में प्रदान किए जाते हैं। सुझावों और टिप्पणियों के लिए इसमटर को ईमेल भेजें विषय में कोई भी स्पैम शब्द शामिल नहीं करना सुनिश्चित करें यदि आप शब्दों को शामिल नहीं करते हैं, तो ईमेल को स्वचालित रूप से हटा दिया जाएगा। जानकारी के रूप में और पूरी तरह से शिक्षा के लिए प्रदान की जाती है, व्यापार उद्देश्यों या व्यावसायिक सलाह के लिए नहीं। विलियम सी। स्पॉलिंग Google द्वारा कॉपी कॉपीराइट 1982 - 2017